NZD USD: Investment is a Patient Game

開場白：為什麼投資不是一場競速賽

嘿，很高興你願意花時間來了解投資這件事。或許你剛踏入市場，對眼前的各種線圖、數據感到眼花撩亂，也可能你已經嘗試過交易，卻發現賺錢好像沒想像中容易。很多人一開始都把投資想像成一場快速致富的競賽，總想著如何立刻抓住飆股，一夜翻身。

但如果我告訴你，真正能讓你長期活在市場裡、甚至穩定獲利的，不是跑得最快的人，而是跑得最穩、最有耐心的人呢？這場遊戲，比起「賺得多快」，更重要的策略是「怎麼不輸」，以及「如何確保你能一直玩下去」。記住這句話：「保守也能活得久」，這會是我們今天所有討論的核心精神。

• 投資需要長期的耐心與策略，而非沖動行為。
• 賺取穩定的收益需建立在風險控管的基础上。
• 保守的投資策略能確保長期參與市場。

看清全貌：為什麼「不急著進場」是你的優勢

想像一下，你來到海邊準備衝浪。你會一到沙灘就抱著浪板往海裡衝嗎？通常不會吧。你會先觀察海浪的大小、頻率，看看潮水是漲還是退，甚至感受一下風向。了解了整個環境，你才會選擇一個合適的時機點下水，對嗎？

投資市場也是一樣。「不急著進場」，是為了讓你有時間「看清全貌」。市場總是在波動，有上漲的時候，有下跌的時候，也有盤整的時候。每一次的波動都不是獨立事件，它們彼此關聯，形成趨勢和結構。在你決定投入資金之前，花點時間去辨識當前的市場處於什麼「狀態」，遠比你急著買進或賣出更有價值。這就像你知道現在是漲潮，你衝浪時就會順著潮水方向，事半功倍；如果逆著潮水硬衝，只會讓你筋疲力盡。

生存優先法則：資金安全永遠是第一課

在你剛開始學習游泳時，教練會先教你花式游泳還是基本的漂浮換氣？當然是後者。因為在水裡，最重要的能力是「讓自己不沉下去」。在投資市場裡，道理完全相同。在你夢想著賺到第一桶金之前，請先學會保護你現在擁有的每一分錢。

資金安全，也就是資本保全 (Capital Preservation)，是你投資旅程的地基。如果地基不穩，蓋再高的樓都可能瞬間坍塌。市場有無數的機會，錯過一個還有下一個，但如果你因為一次重大的虧損而損失大部分資金，甚至被迫出場，那麼再好的機會都與你無關了。因此，所有策略和分析的第一步，都應該是：「如何將潛在風險降到最低？」

技術分析：從價格圖表中尋找市場的「語言」

市場的參與者眾多，每個人的想法、預期、資金大小都不同，但這些所有的行為，最終都會反映在價格和成交量上。技術分析，就是一門研究這些歷史價格和成交量數據，試圖預測未來價格走勢的學問。你可以把它想成是市場留下的「足跡」或「語言」。

這些足跡組成了各種圖表形態 (Chart Patterns) 和技術指標 (Technical Indicators)。技術分析並非要精準預測每一個高點或低點，而是幫助我們：

• 辨識當前的趨勢 (Trend) 是向上、向下還是橫向盤整。

• 找到市場過去重要的支撐 (Support) 和壓力 (Resistance) 區域，這些地方價格可能暫停或反轉。

• 根據特定的形態或指標訊號，判斷潛在的入場點 (Entry Point) 和出場點 (Exit Point)。

• 最重要的是，幫助我們設定停損點 (Stop Loss)，控制潛在損失。

技術分析提供了一個客觀的框架，讓你不是憑感覺交易，而是根據圖表發出的「訊號」來做出決策。它是我們用來「看清全貌」和「尋找低風險切入點」的重要工具。

波浪理論基礎：市場的自然呼吸律

在眾多技術分析工具中，波浪理論 (Elliot Wave Theory) 提供了一個宏觀的視角來理解市場的結構性波動。提出者 Ralph Nelson Elliott 觀察到，市場價格的漲跌並非雜亂無章，而是以一種重複出現、類似自然界韻律的模式前進，這種模式可以用一系列的「波浪」來描述。

波浪理論的核心觀念是市場的波動遵循一個基本的五波上升（或下降）模式，隨後是一個三波的修正模式。具體來說：

• 一個完整的上升或下降趨勢，通常由一個 5 波的衝動波 (Impulse Waves) 構成（標示為 1-2-3-4-5）。其中，波浪 1、3、5 與主趨勢同向，波浪 2、4 是回檔修正。

• 在衝動波結束後，市場會進入一個 3 波的修正波 (Correction Waves) 模式（標示為 A-B-C）。這三波與前一個主趨勢反向。

這個 5-3 波的循環是一個基本的結構，它可以在不同的時間週期（從幾分鐘到幾十年）中嵌套出現，形成更複雜、但有跡可循的圖形。波浪理論的價值在於，它提供了一個框架，幫助我們識別市場可能正處於哪個「階段」，是正在強力前進的衝動波中，還是正在進行修正回檔？

把這想像成潮汐，衝動波就像是潮水朝著一個方向強力推進，而修正波就像是潮水暫時的回退或橫向擴散。了解市場可能處於哪個波浪階段，能幫助我們預判接下來「比較可能」發生的情況，進而規劃我們的策略。

運用波浪：判斷趨勢與等待「回檔」

有了波浪理論的基礎概念，我們就可以將其應用到「不急著進場，先看懂全貌」的策略上。當你觀察圖表時，試著去辨識價格是否正在形成一個清晰的衝動波結構（例如，一波比一波高、走勢明確的五波）。

假設你確認市場正處於一個明顯的上升衝動波中。波浪理論告訴我們，衝動波之後會出現修正波。對於想順勢操作（買入上漲趨勢）的交易者來說，在衝動波的「末端」追高是非常危險的行為，因為價格隨時可能開始修正。

而我們的策略精髓正在於此：等待修正波的發生與完成。修正波是市場在強力上漲或下跌之後的「休息」或「消化」階段。價格可能會暫時回落，或是在一個區間內震盪。這個「回檔」或「盤整」的過程，正是你在等待的時機。

為什麼要等回檔？因為在回檔結束、市場準備啟動下一個衝動波時（如果主趨勢不變），往往能提供一個風險相對較低的入場機會。你不用在高點承接隨時可能到來的賣壓，而是等市場休息夠了、顯示出要繼續前進的訊號時再加入。

這就像衝浪，你在岸邊觀察，等到一波大浪過去，海水平靜下來一點點回退時，你才划著板子到等待區，準備迎接下一波大浪。而不是在第一波浪最高最斜的時候硬往上衝。

尋找低風險切入點：在修正波中佈局

等待修正波只是第一步，更關鍵的是在修正波「可能」結束的地方尋找精準的入場點。修正波不是雜亂無章的下跌或盤整，它也常常形成特定的模式，最常見的是 ABC修正 (ABC Corrections)。

• 鋸齒型修正 (Zigzags): 通常是 A-B-C 三波，其中 A 和 C 波通常較長，B 波較短，形態看起來像一個斜向的「之」字。

• 平台型修正 (Flats): 也稱平台整理，結構通常是 3-3-5 波，看起來比較像一個橫向的箱體或微幅傾斜的平台。

• 三角形修正 (Triangles): 通常是 A-B-C-D-E 五波，價格波動範圍逐漸收窄，形成一個三角形的形態，通常預示著趨勢即將延續。

這些修正形態的結束點，往往會落在前一個衝動波的某些費波那契回撤 (Fibonacci Retracements) 比例附近，例如 38.2%、50%、61.8%。這不是巧合，而是市場群體心理和資金流動的自然反映。因此，將波浪理論與費波那契工具結合，可以幫助你更好地判斷修正波「可能」結束的價格區域。

當價格回撤到一個關鍵的費波那契水平，同時修正波的形態也看似完成（例如，ABC三波走完），並且圖表上出現了一些反轉訊號 (Reversal Signals)（比如特定型態的K線組合 (Candlestick Patterns)，或者短期趨勢線的突破），這時候，一個低風險切入點的機會可能就出現了。你在這個位置入場，距離修正波的低點（潛在的止損位置）較近，而如果趨勢延續，向上空間則相對較大，這就是一個有利的風險報酬比 (Risk/Reward Ratio)。

無可妥協的防線：設定並尊重停損點

即便你用了最好的分析工具，找到了看似完美的低風險切入點，也永遠無法保證市場一定會按照你的預期走。這是投資中必須接受的事實。正因為如此，設定並嚴格執行停損點 (Stop Loss) 是你在市場中生存的最後一道防線，而且是無可妥協的。

停損點的設定，不應該是隨意拍個價位，而是應該根據你的分析邏輯來設定。例如，如果你判斷修正波在某個低點結束並入場，那麼停損點就應該設置在那個低點的下方一個合理的距離。這樣做的邏輯是：如果價格跌破了這個關鍵的低點，代表你關於「修正波結束、趨勢將延續」的判斷可能是錯的，那麼就應該立刻離場，避免更大的損失。

停損點的意義在於：

• 限制損失： 讓你潛在的最大虧損在你可以承受的範圍內。

• 保護資金： 避免一次錯誤的交易就對你的總資金造成毀滅性打擊。

• 保持理性： 交易計畫的一部分，避免你在虧損時被恐懼控制而做出更錯誤的決定。

請記住，觸發停損並不是失敗，它是計畫的一部分。好的交易者知道如何處理虧損，讓小虧損留在可控範圍。這比「永遠不錯」重要得多。

理性規劃：設定合理的獲利目標

進場前除了要規劃停損點，也應該思考你的獲利目標 (Profit Target) 在哪裡。有了獲利目標，你才知道這筆交易的潛在收益是多少，才能計算出你的風險報酬比是否值得冒險。

獲利目標的設定同樣可以運用波浪理論或費波那契工具輔助。例如，如果你的入場點是修正波結束後，你的潛在目標可能就是下一個衝動波的高點。而這個衝動波的長度，根據波浪理論的一些指引（比如波浪 3 通常是最長的衝動波，或波浪 5 可能與波浪 1 長度相似），或者使用費波那契擴展 (Fibonacci Extensions)（例如，從衝動波的起點拉到終點，再從修正波的終點開始，看 1.618、2.0 等比例可能到達的位置），來進行初步的估計。

設定獲利目標的另一個好處是幫助你克服貪婪。市場上常見的情況是，價格達到你原先預期的目標了，但你覺得還會漲/跌更多，於是沒有及時出場，結果價格反轉，利潤大幅縮水甚至變成虧損。擁有預設的目標，可以幫助你在達到預期時，選擇部分或全部獲利了結。

當然，獲利目標不是一成不變的。隨著市場的發展，如果出現更強烈的訊號支持趨勢延續，你也可以考慮調整目標。但關鍵是：「進場前就要有大致的規劃，而不是邊走邊看，憑感覺決定。」

新手常見錯誤與警訊

作為一位市場的「老師傅」，我看過太多新手因為一些常見的錯誤而付出慘痛的代價。這些錯誤往往與缺乏耐心、風險管理意識薄弱以及被情緒主導有關。這裡分享兩個最典型的例子：

• 追漲殺跌 (Chasing the Market): 這是新手最常犯的毛病。看到某個資產價格已經大幅上漲（很可能是波浪理論中的衝動波階段），深怕錯過機會，於是急忙衝進場買入。結果往往是買在了短期的高點，價格立刻開始修正，讓你一進場就面臨虧損，甚至被迫在修正的低點割肉出場。反過來，看到價格大幅下跌就恐慌殺出，結果賣在了修正波的低點，價格隨即反彈。這種行為完全是與我們的「等待回檔，在修正波中佈局」策略背道而馳的。

• 移動停損 (Moving Stop Losses): 這比不設停損點更具毀滅性。你進場時設了停損，但當價格朝著對你不利的方向發展，眼看著就要觸發停損了，你不願意接受這個小損失，於是心存僥倖，把停損點往下/往上移動。結果價格繼續朝不利方向發展，你的損失越來越大，最後不得不以遠超原先預期的巨大虧損離場，甚至因為「凹單」而導致爆倉。停損點是你的紀律底線，一旦設定，除了向著有利方向移動（保護利潤，Trailing Stop），絕對不能朝著不利方向移動。

這些錯誤的根源，往往是對市場缺乏敬畏之心，總覺得自己可以征服市場；或是被「快速獲利」的念頭沖昏頭，忘了風險的存在。記住，保守不是膽怯，是智慧。

整合策略：你的耐心致勝流程

現在，讓我們把前面提到的觀念整合成一個簡單、務實的交易流程。這個流程的核心就是「等待」和「計劃」：

• 第一步：辨識大方向。 在較大的時間週期圖表（例如日線、週線）上，運用波浪理論或其他趨勢工具，判斷當前的市場主要趨勢是向上、向下還是盤整。這就像看清潮水的方向。

• 第二步：等待回檔或修正。 如果你想順勢交易，千萬不要在價格直線衝刺時進場。耐心等待市場出現回檔或進入修正波。這就像等待海浪回退，讓你有時間準備。

• 第三步：在修正波結束區域尋找入場訊號。 當價格回落到關鍵的支撐區域（結合費波那契回撤），修正波的形態（如ABC）看似完成，並且出現了像K線反轉形態、短期趨勢線突破等確認訊號時，這才考慮進場。這就像在等待區，看到下一波浪頭出現的跡象。

• 第四步：嚴格設定停損點。 在入場的同時，或立刻之後，根據修正波的低點/高點或其他結構性位置，設定你的停損點。確定這筆交易所願意承擔的最大損失在你可接受的範圍內。

• 第五步：規劃獲利目標。 根據波浪理論的潛在目標或費波那契擴展，設定你的獲利目標。知道你期待這筆交易能賺多少，以及風險報酬比是否值得。這就像知道這波浪你能衝多遠。

• 第六步：執行與管理。 完成計畫後，剩下的就是執行和觀察。不要頻繁地干擾交易，除非市場發出了明確的、需要你調整計劃的訊號。交易結束後，無論盈虧，都要回顧和檢討，從中學習。

這個流程看似簡單，但執行起來需要大量的耐心和紀律。它不是讓你不錯過任何行情，而是讓你只參與那些風險可控、潛在報酬合理的行情。

結語：耐心是你在市場中最寶貴的資產

走筆至此，我想再次強調，投資或交易，尤其是在充滿不確定性的市場中，是一場馬拉松，而不是百米衝刺。那些試圖在短期內暴富的人，往往因為風險控管不當而很快被市場淘汰。

作為新手或希望精進的你，最重要的不是學會最花俏的指標或最複雜的策略，而是建立一個穩健、理性的交易哲學。耐心等待合適的機會、嚴格控管風險、不被情緒左右，這些看似簡單的原則，卻是市場中頂尖交易者能夠長期成功的關鍵。

市場永遠都在那裡，機會隨時都會出現。你不必焦慮於錯過任何一波行情。把精力放在等待那些「對你有利」的機會，那些風險最低、潛在報酬最清晰的時刻。慢慢來，穩穩做，保護好你的資金。時間會證明，耐心，才是你在市場中最寶貴的資產。

希望這些分享能幫助你建立一個更健康、更務實的投資觀念。市場是最好的老師，持續學習、不斷實踐與調整，你一定能在這條路上走得更穩、更遠。

nzd usd常見問題（FAQ）

Q：投資新手應該從哪些方面開始學習？

A：投資新手應該了解基本的市場知識、風險管理、以及各種技術分析工具。

Q：如何判斷市場的趨勢？

A：可以使用技術分析工具，如趨勢線和移動平均線來判斷市場的趨勢方向。

Q：停損點應該如何設定？

A：停損點應根據市場的波動範圍以及自身風險承受能力來設定，通常設在支撐或阻力位下方。