技術分析的基礎：把握市場脈動的第一步

當你初次踏入投資世界，面對著瞬息萬變的價格波動與指標變化，很容易感到迷失。這就像站在茫茫大海前，不知該從何處開始划槳。但請記住，每位成功的交易者都是從零開始，透過系統性的學習和持續的實踐，才逐漸建立起自己的交易體系。

• 了解價格波動的原因，從中找到投資機會。
• 成功的投資需要耐心與規劃，不要急於求成。
• 持續學習，根據市場變化調整策略。

技術分析不僅是一種工具，更是一種理解市場語言的方式。它基於三個核心假設：市場行為包含一切信息、價格以趨勢方式移動、以及歷史會重複。當你掌握了這種「市場語言」，就能夠更客觀地解讀價格動向，而非被情緒左右。

然而，許多新手投資者常犯的錯誤是過度追求完美的入場點。我曾見過不少交易者花費數月時間尋找「必勝策略」，結果錯過無數機會。記住，市場永遠不會等你準備好才行動。關鍵在於建立穩健的風險管理系統，再逐步優化你的交易決策。

波浪理論：解讀市場韻律的關鍵

波浪理論是由拉爾夫·艾略特（Ralph Nelson Elliott）在1930年代提出的市場分析方法，它描述了市場如何在一種可預測的波動模式中運行。根據這個理論，市場以五波推動浪和三波回調浪的形式發展。推動浪順著主趨勢方向移動，而回調浪則是暫時的反向運動。

艾略特波浪理論的精髓在於它能幫助你識別市場所處的階段：

• 第一浪：通常不被大多數投資者察覺，市場剛開始轉向
• 第二浪：回調，但不會超過第一浪的起點
• 第三浪：往往是最強勁、最長的一波上漲
• 第四浪：回調，但通常較溫和
• 第五浪：最後的上漲，但動能較第三浪弱
• A、B、C浪：完成五浪後的三波回調過程

作為交易新手，你不需要過度沉迷於波浪的精確計數。相反，理解市場的波動本質更為重要。例如，我曾在2020年3月看到許多投資者誤判台股的第四浪回調為熊市開始，結果錯過了隨後強勁的第五浪上漲。關鍵不在於預測每一個轉折點，而是辨認大趨勢中的機會。

關鍵支撐與阻力：設定明確的交易邊界

市場價格很少直線移動，而是在支撐和阻力區域之間波動。支撐區是買方力量增強的價位，往往使價格從下跌趨勢中反彈；而阻力區則是賣方力量集中的地方，可能暫時阻止價格進一步上升。

支撐與阻力的辨識方法
歷史價格高點與低點
圓整數價位（如10,000點、15,000點）
黃金分割水平（尤其是38.2%、50%和61.8%）
移動平均線（如20日、50日、200日均線）
趨勢線與通道

辨識這些區域的方法包括：

• 歷史價格高點與低點
• 圓整數價位（如10,000點、15,000點）
• 黃金分割水平（尤其是38.2%、50%和61.8%）
• 移動平均線（如20日、50日、200日均線）
• 趨勢線與通道

作為新手，請避免過度劃設過多支撐阻力線的常見錯誤。我曾指導過一位學員，他的圖表上畫滿了各種線條，結果反而無法做出決策。建議專注於少數幾個關鍵水平，尤其是那些已被市場多次驗證的區域。

實用建議：將交易框架簡單化，在主要支撐位附近尋找低風險買入機會，並在阻力位附近考慮減倉或獲利了結。這樣的策略雖不完美，但能讓你在大多數市場環境中保持競爭力。

趨勢線與通道：捕捉價格動能的利器

趨勢線是技術分析中最基本也最實用的工具之一。上升趨勢線連接一系列上升的低點，下降趨勢線則連接下降的高點。當價格突破這些趨勢線時，通常意味著趨勢可能改變。

價格通道則由兩條平行線構成：

• 上升通道：上升趨勢線加上平行的上軌
• 下降通道：下降趨勢線加上平行的下軌
• 水平通道：在整理階段，連接相對一致的高點和低點

通道分析的精髓在於，價格傾向在通道內波動，並在通道邊緣反彈。因此，在下軌附近買入，上軌附近賣出往往能提供良好的風險回報比。

然而，通道分析的陷阱在於假突破。我曾看到不少交易者在價格暫時突破通道後立即入場，結果遭遇「伏擊」。建議等待有效突破確認——通常是收盤價突破且保持1-2個交易日，甚至回測原通道後再次反彈，才進行交易。

通道分析的常見陷阱
假突破的風險
進場時機的判斷
依賴單一訊號進行交易

實踐中，將通道分析與交易量變化結合，能大幅提高判斷的準確性。價格突破通道且伴隨交易量增加，突破的可信度會大大提高。

移動平均線：趨勢的指南針

移動平均線（MA）是最常用的技術指標之一，它透過平滑價格數據來幫助識別趨勢方向。常用的移動平均線包括簡單移動平均線（SMA）和指數移動平均線（EMA），後者對近期價格給予更高權重。

對交易新手而言，以下平均線組合特別有價值：

• 短期MA（5-20日）：反應靈敏，適合短線交易信號
• 中期MA（50日）：辨識中期趨勢的重要指標
• 長期MA（100-200日）：識別主要趨勢，也是機構投資者關注的重要參考點

移動平均線的應用策略包括：

• 均線交叉：短期MA穿越長期MA形成「黃金交叉」（看漲）或「死亡交叉」（看跌）
• 價格與均線關係：價格在均線上方表示上升趨勢，反之則為下降趨勢
• 均線斜率：向上傾斜表示動能增強，平坦或向下則表示動能減弱
• 均線支撐/阻力：主要均線常成為重要的支撐或阻力位

移動平均線的應用策略
均線交叉的信號使用
價格與均線的相互關係
均線的斜率作為動能指標
均線的支撐與阻力作用

許多交易新手的錯誤在於過度依賴單一時間框架的均線信號。2022年台股下跌期間，不少投資者看到日線圖的短期均線向上，急於進場，卻忽視了週線圖上均線系統仍處於下行趨勢。理想的做法是使用較長時間框架確認主趨勢，再用較短時間框架尋找入場點。

相對強弱指標（RSI）：辨識超買超賣的關鍵

相對強弱指標（RSI）是一種動量指標，測量價格變動的速度和幅度，數值範圍在0到100之間。傳統上，RSI高於70被視為超買，低於30被視為超賣。然而，在強勁趨勢中，這些閾值可能需要調整。

RSI的高級應用包括：

• 背離現象：當價格創新高但RSI未能創新高時（頂部背離），或價格創新低但RSI未能創新低時（底部背離），可能預示趨勢反轉
• 趨勢線突破：在RSI上繪製趨勢線，其突破往往先於價格圖的突破
• 範圍區間：在不同市場環境中，RSI可能形成特定的活動範圍

一個常見的新手錯誤是僅基於RSI的超買超賣信號進行交易。2021年台積電和其他科技股的牛市中，RSI經常處於超買區域，但價格仍持續上漲數月。單純因為RSI超買而賣出可能導致錯過巨大收益。

更明智的做法是將RSI與價格行為、趨勢和其他指標結合使用。例如，在上升趨勢中，RSI跌至40-50區域後反彈往往提供了較好的買入機會，而不必等到傳統的30以下超賣水平。

MACD：趨勢與動能的雙重確認

移動平均線匯聚背馳指標（MACD）結合了趨勢跟蹤和動能特性，由三個主要元素組成：MACD線（通常是12日EMA減26日EMA）、信號線（MACD線的9日EMA）和直方圖（MACD線與信號線的差值）。

MACD的核心應用包括：

• 交叉信號：MACD線穿越信號線形成看漲交叉（向上）或看跌交叉（向下）
• 零線交叉：MACD線穿越零線可確認趨勢變化
• 背離：價格與MACD走勢不一致，可能預示趨勢轉變
• 直方圖分析：直方圖擴大表示動能增強，縮小則表示動能減弱

MACD在強趨勢市場中表現優秀，但在橫盤整理市場中可能產生假信號。2020年3月全球股市大跌後

美金 etf常見問題（FAQ）

Q：什麼是美金ETF？

A：美金ETF是一種以美元計價的交易所交易基金，通常跟蹤特定的指數或資產類別。

Q：投資美金ETF有哪些風險？

A：主要風險包括市場波動、外匯風險以及流動性風險等。

Q：如何選擇適合的美金ETF？

A：選擇時可考慮基金的費用、表現歷史、追蹤的指數及流動性。